你的炒股纪律价值百万-第14章
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
嘈抛约旱牡谝桓芯酢�
总之，投资者进入股市首先要深刻认识到风险的存在，在这个基础上再去作判断和操作。这样才会坦然地面对亏损，不会因亏损而惊慌失措，从而出现操作失误，遭致更大的亏损。
炒股一定要有强烈的风险意识，投身股市就必须要有这样的心态，要从最坏处着想，向好的方向努力。
第42章 规避羊群心理（）
股市的历史一直表明，“大多数人的期待往往是错误的”。也就是说，股市往往逆大多数人的意愿而行。例如，2007年10月16日上证指数达到6124点的时候，可以说大多数人并没有认为6124点是顶，而是认为2007年的行情会上升到7000点、8000点，会跨年度，可是行情就是在6124点逆转了。再比如人们空前一致地看好2008年上半年的行情，认为2007年10月后的调整为2008年上半年的行情预留了空间，2008年奥运会前一定会有大的行情，但2008年上半年就是没有行情，反而是一跌再跌，跌破了3000点，跌了50％以上。这也使机构们年底年初对2008年的行情在4500点至8000点的预测成了笑谈。所以，在股市中要有逆向思维，要有自己的主见。
为什么股市常常会逆大多数人的意愿而行呢？股市的运行、涨跌是和人心、人气以及由此带来的资金进出等紧密相关的。股市看涨的人多，资金就流入得多，股市就一涨再涨。相反，大家情绪低落，你看跌我比你更看跌，股市就会一路下滑。虽然从宏观上来说，股市的走势应该和国民经济的走势相一致的，但从一定的阶段来说，股市的走势并不和国民经济的走势相一致，这是由投资者当时的情绪等因素决定的。而情绪和看法都遵循着物极必反的规律，就是情绪高涨带来股市的大涨，但过于高涨又会转向低落，股市下跌；情绪低落得久了，股市跌得太狠了，情绪又会高涨，股市又会上涨，这就造成了涨久必跌、跌久必涨的规律。
运用这种逆向思维我们就可以判断股市行情。成交稀疏，人气极度低迷，有可能就是股市的阶段性大底；成交量高，人气旺盛，有可能就是阶段性高点。我们不要看股票价格的涨涨跌跌，只要看人，就行了。
最佳的买入时机，是证券公司人员稀少，你周围的朋友要么离场，要么深度套牢，要么凄惨割肉，再也不玩股票的时候。每当这个时候，没有人敢于买入股票，因为买入就会套牢，已经看不到丝毫的希望。这个时候，你要站在大多数人对面，勇敢地买入并坚决持有，因为这个时间才是你买股票的时候。
什么时间卖股票呢？当市场人气高昂，周围朋友都赚钱，证券公司开户都排不上队，人群汹涌，你劝告朋友要离场，但无人理睬你，这个时间，就是你卖股票的时候，离场不再做了。
和尚买股票的故事相信很多人都听说过。有一得道高僧在人人都疯狂抛售股票时，以“我不入地狱谁入地狱”的心态去接手，不料峰回路转，高僧买的股票在谷底反弹，获利颇丰；而当人人疯狂买入股票时，高僧又大发善心：我卖了吧，要不别人买不上了。但最终高僧顶部逃生，众人却皆被套牢。最后，高僧看着大众的亏损而自己赢利的结局，而无奈地吟诵：“罪过，罪过。”
其实，和尚买股票就是一个逆向投资的典范。在实际投资过程中，逆市而动，抛开一些沉淀的旧思维，规避盲目跟风的“羊群心理”，才会避免损失，提高收益。如果跟着大多数投资者走，往往会成为亏损一族。
例如股民小刘，在经历惨痛教训之后，才知道炒股要逆向思维，不要按套路出牌。
“第一次教训”发生在轰轰烈烈的中国石油上市时。眼见着中国神华这只“肥鸭子”没有吃到嘴，中国石油不能再错过了。“同志们，机会来了！”随着这一声呐喊，小刘义无反顾地倾己所有冲了进去，并激动地期待持续涨停板的出现。实际的情况却是，中国石油连续8根阴线，股价迅速缩水30％，和众多散户一样，小刘也被跌得“晕头转向，眼冒金花”。看到股价还在往下跌，最后小刘忍痛割肉，损失了一大笔。
“第二次教训”发生在2007年的8月7日。那一天，小刘突然灵机一动：8月8日是北京奥运会倒计时一周年，很多人都在追逐奥运股，我为什．么不买呢？于是乎，小刘不惜卖掉手里的几只牛股，精挑细选了两只奥运股。正在小刘为自己的聪明才智激动不已时，8日当天，奥运股几乎全线跌停。业内人士对此的解释是，一周前，市场对此消息已经消化殆尽，小刘这才明白什么是见光死。
经历了这两次教训后，小刘悟出了一个道理：当什么消息出来了，说哪只股票要涨了，你也觉得有道理时，一定要逆向思维一下，毕竟这是散户和机构无法势均力敌博弈的市场。
由此可见，要想赚钱，就一定要学会逆向思维，像巴菲特一样，“在别人贪婪的时候恐惧，而在别人恐惧的时候贪婪”。在股市上，多空双方的博弈不只是在投资层面、技术层面上，更多是在心理层面上。大部分的投资者在关键时候的决策都是错误的，所以只有反其道而行之才是正道。
第43章 涨时看势，跌时看质（）
股市中有一句谚语，叫做“涨时重势，跌时重质”。指的是，在市场上涨的时候，势强的股票涨得快；在市场下跌的时候，质地好，比如具有良好业绩的股票，抗跌性强。
那么什么是重势呢？就大盘方面来说，重势就是只要上涨的势头好，就不要研判顶部，也不要担心利空，重仓操作。个股方面就是完全抛开业绩、抛开成长性，不要去管基本面、技术面，就看势头，只要走得强，涨得多，封涨停板的量大，这就是好股票，就是龙头股。
也就是说，牛市中有一个大的方向，不管初期、中期、末期，它总有一个龙头，这个龙头总是在引领着大盘前进，中途可能会震荡调整，但是总的趋势是向上的。如果这个牛市持续若干年，这个股票也是能不断创新高的。
抓住这个龙头股，你持股的风险就非常小，即使中途有回挡，你也不必整日担惊受怕。因为龙头股往往有主力资金的运作，而大资金的市场研判往往具有比较高的前瞻性，其操作取向也具备比较强的市场指导意义。只要主力的做多意愿不消失，资金不流出，“势”不消失。股价就能保持上涨的势头。所以，龙头股再贵也可以买，只要它是龙头股。
但是仍有投资者认为龙头股涨幅相对较大，风险相对较高，而其他股票相对涨幅较小，所以投资其他股票或许更加安全。其实不然，有资金运作的股票往往能够连续大幅上涨，涨幅也会远远超出指数涨幅。但是当成交量持续放大、股指高位滞涨后，股指又转头向下，这就是危险的信号，此时投资者就要小心了，牛市可能发生反转，熊市即将开始。
当并不能确定牛市仍然存在的时候，投资者就应该转变投资思路，退出市场观望，等待正确判断的到来，一旦市场转熊，就可以参考跌时重质策略了。简单地说，下跌阶段，投资者应该认真分析上市公司基本面状况，选择成长性好、业绩优良的上市公司投资，这样才能在熊市中赢利。
大盘下跌，就是一个风险释放的过程，也是股票价格回归合理估值的过程，在这个过程中，优质个股的投资价值也就显现出来了。一般来说，优质个股具有较高的投资回报和投资价值。其公司拥有资金、市场、信誉等方面的优势，对各种市场变化具有较强的承受和适应能力，其股价一般相对稳定且呈长期上升趋势。即使在下跌的股市中，优质股的下跌幅度也不会太大，甚至会逆势上涨。如果能够在跌势中找到避风良港，它的价值跟涨势里骑上黑马相比，丝毫也不逊色。
如何在下跌市场中寻找优质个股，股神巴菲特的方法很有借鉴意义。巴菲特认为公司的赢利能力决定了股票的内在价值，所以他非常重视上市公司的赢利能力。分析公司的赢利能力，他总结了以下三个方面：
（1）产品赢利能力：产品赢利能力的标准并非与所有上市公司相比是否最高，而是与同行业竞争对手相比，其产品赢利水平往往远远超过竞争对手。
（2）权益资本赢利能力：即净资产收益率，代表公司利用现有资本的赢利能力高低。
（3）留存收益赢利能力：未向股东分配的利润进行投资的回报，代表了管理层运用新增资本的能力，也代表了公司利用内部资本的成长性高低。
巴菲特在1988年至l989年以l3亿美元投资可El可乐的股票，赢利70亿美元。除了长期稳定的业务和经济特许权等持续竞争优势外，巴菲特还看中可口可乐的产品赢利能力和资本配置能力。例如，可口可乐在过去l0年里营业收入增长2．75倍，而营业利润增长了2．58倍。同时，在过去的l2年回购公司25％的股份，提升了其股票的内含价值，股价的坚挺令持有者在二级市场受益良多。
总之，只要投资者能遵守“涨时重势、跌时重质”的炒股纪律，就能在获得赢利的同时，有效地躲避风险。
第44章 卖出机会要把握（）
股市上有一句俗话：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。因为卖往往比买要经历更多的挣扎。上涨的时候卖极有可能错过更大的收益，下跌的时候卖则必须忍受兑现损失和错过反弹的痛苦。散户一般都有这样的经历：为了选择一个有潜力的股票，你会多方查找资料，多方请教高手，甚至会到上市公司去进行实地调查。你之所以这么做，就是为了让你的投资能够获取最大的回报。可结果如何呢？即使你选择正确了，找到了真正的黑马，你的收益也不一定是最大的，虽然你曾经为了找到它付出了太多的辛苦！至于其原因，很简单，你在买进的时候下了大工夫，但是在卖出的时候却太草率了，你没有选择最恰当的时机，没有在最佳的赢利点卖出，所以虽然你也是赢利的，你的投资决策也是正确的，但是你的投资收益却不是最理想的。
确实，卖股票是最件很难的事，不同时期又有不同的卖出方法，比如很多投资者在一波行情初期，才赚了一点点就匆匆忙忙地跑掉了，看着卖出了的股票一路随大盘升上去，后悔莫及！又比如，行情到达顶部的时候，不少人为了那一点蝇头小利，个股明明已经破位还要守仓甚至补仓！该卖不卖，必然遭受重大损失。
从心理上来讲，卖股票是令人痛苦的一件事。比如股票已经大幅涨升的时候，觉得还能赚更多，如果卖了就没有继续获取利润的机会了，却完全忽视了继续上涨的空间、上涨的概率以及回落的巨大风险！一字日之：贪！而在股票下跌的时候，甚至亏损比较严重的时候，卖出更是让人难受，一卖就不再是账面的亏损而是实实在在的亏损！但不卖如何有机会、有资本再去投资？现在的卖出正是为了避免更大的亏损！
因此，操作上到了卖出的时机就要坚决卖出，那么，什么时候是该卖出的好的时机呢？
1．如果公司基本面恶化，就必须卖出所持有的股票。
一旦你注意到公司的基本面开始恶化，你就要卖出该股票，不要犹豫。通过分析公司的资产负债表你可以得知公司基本面是否恶化。上升的负债水平、上升的库存和应收账款比收入上升更快，这是判断公司的基本面开始恶化的3个常用预警信号。此外，还有一些其他的公司基本面开始恶化的预警信号：
（1）降低的股东权益回报率；
（2）下降的利润率；
（3）市场份额收缩；
（4）不明智的并购；
（5）意想不到的管理层变更，给公司带来负面影响。
2．当利好出尽的时候，就要卖出股票。
卖股票有很多方法和技巧，不同的时间也有不同的标准。但有一种方法比较有效，那就是利好出尽卖股票。由于信息的不平等性，庄家和主力机构的信息要早于普通大众。因此，在利好消息没公布时，他们就开始悄悄地建仓，并一路推高，等利好消息真正公布时，股价已涨幅巨大，庄家和机构正好借利好消息出货，而套牢普通投资者。所以，投资者一定要对利好出尽保持足够的警觉。
3．如果发现买入该股是个错误，就要及时卖出。
无论你在股票研究方面花多少精力，你都有可能会犯错。即使像巴菲特和彼得·林奇这样伟大的投资者都犯过投资错误。当你买入一只股票后，你有可能碰到一些意想不到的状况，比如说有问题的关联交易、变更的会计方法和下降的竞争优势，等等。如果你在购买这只股票后发现了类似的问题，你就应该考虑卖出，即使卖出意味着损失。明智的止损，寻找更好的投资机会远好过继续持有一只注定会表现不佳的股票。
4．当股价超过你的目标价位时，就可以考虑卖出。
如果你定下了目标价位后，一旦真的达到这一价位时，就应该抛掉。因为你在定目标价位时，一般还是比较理智的，但当股价上涨的时候，多数人的脑子往往就会开始发热。所以，为了避免犯错，最好还是及时抛掉。当然，你卖出后，可能股价还会再上涨，但这只能说是你判断失误，而不是由于你头脑发热的缘故。
需要注意的是，在最高点卖出只是奢望，故不应对没有实现利润的最大化过于计较，以免破坏平和的心态。在市场里，如果过于苛求的话，到头来都只剩一个“悔”字：悔没买，悔没卖，悔卖早了，悔仓位轻了……所以，在投资上留一点余地，便少一分后悔，也才有可能避免出现大的投资失误。
怎样卖股票是股票炒作中最难学会的一门技术。要想炒股赚钱就必须掌握这一门技术。
第45章 不能迷信技术（）
很多人进入股市，首先想到的是设法搞明白技术分析，把技术分析奉为圭臬，实际上这是个误区。技术分析不是万能的，技术分析
